মিউচুয়াল ফান্ড (Mutual Fund) বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি বড় স্বস্তির খবর নিয়ে এলো ভারতীয় সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ বোর্ড (SEBI)। নতুন নিয়ম অনুসারে, এখন থেকে মিউচুয়াল ফান্ডের ইউনিট এক ব্যক্তি থেকে অন্য ব্যক্তিকে হস্তান্তর বা ট্রান্সফার করার জন্য আর ডি-ম্যাট অ্যাকাউন্ট (Demat Account) থাকা বাধ্যতামূলক নয়।

কোটি কোটি বিনিয়োগকারী, যারা নিজেদের হোল্ডিং ‘স্টেটমেন্ট অফ অ্যাকাউন্ট’ (SoA) অর্থাৎ নন-ডি-ম্যাট মোডে রাখেন, তাঁদের জন্য এই সিদ্ধান্ত এক বিশাল সুবিধা এনেছে। এর ফলে পরিবারের সদস্যদের ইউনিট উপহার দেওয়া, যৌথ হোল্ডারের নাম যুক্ত করা বা আইনি উত্তরাধিকার সংক্রান্ত বিষয়গুলি অনেক সহজ হয়ে গেল। কিন্তু কেন এই বদল?

বদলের প্রয়োজন কেন হলো?

মিউচুয়াল ফান্ডের বিনিয়োগ কেবল অর্থ উপার্জনের মধ্যে সীমাবদ্ধ নয়, এটি প্রায়শই পারিবারিক আর্থিক পরিকল্পনার অংশ। উপহার দেওয়া বা অপ্রত্যাশিত মৃত্যুর মতো পরিস্থিতিতে ইউনিট হস্তান্তরের প্রয়োজনীয়তা দেখা দিত। সেবি সেই ব্যবহারিক অসুবিধাগুলি বুঝেই এই নিয়ম সহজ করেছে।

উদাহরণস্বরূপ বলা যায়, কোনো ফোলিওতে দুই জন যৌথ হোল্ডারের মধ্যে একজনের দুর্ভাগ্যজনক মৃত্যু হলে, জীবিত ব্যক্তি এখন সহজেই অন্য কোনো পরিবারের সদস্যকে নতুন যৌথ হোল্ডার হিসাবে যুক্ত করতে পারবেন।

আরও একটি বড় সমস্যার সমাধান হয়েছে। অনেক সময় মনোনীত ব্যক্তি (Nominee) ইউনিট পেয়ে গেলেও, যদি মৃত ব্যক্তির অন্যান্য আইনি উত্তরাধিকারী (Legal Heirs) থাকতেন, তবে মনোনীত ব্যক্তির পক্ষে সেই ইউনিট তাদের কাছে পৌঁছে দেওয়া কঠিন হতো। নতুন নিয়মে, একবার ইউনিট মনোনীত ব্যক্তির নামে ট্রান্সমিট হলে, তিনি পরে যোগ্য সুবিধাভোগীদের কাছে তা হস্তান্তর করতে পারবেন। একইভাবে, কোনো নাবালক (Minor) বিনিয়োগকারী ১৮ বছর বয়সে পৌঁছালে, তিনি নিজের ফোলিওতে পিতামাতা বা ভাইবোনকে যৌথ হোল্ডার হিসেবে যুক্ত করতে পারবেন।

কোথায় কার্যকর হবে না এই নিয়ম?

সেবি-র নতুন সার্কুলারটি প্রায় সব মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমের জন্যই প্রযোজ্য। তবে দুটি প্রধান ব্যতিক্রম রাখা হয়েছে। প্রথমত, এই সুবিধা এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ডস (ETFs) বা সলিউশন-অরিয়েন্টেটেড স্কিমগুলির (যেমন চিলড্রেনস ফান্ড, রিটায়ারমেন্ট ফান্ড) ক্ষেত্রে প্রযোজ্য হবে না। বয়স-ভিত্তিক যোগ্যতা ও নির্দিষ্ট লক-ইন পিরিয়ড থাকার কারণে এদের এই সুবিধা থেকে বাদ রাখা হয়েছে।

সুবিধাভোগী হবেন ‘স্টেটমেন্ট অফ অ্যাকাউন্ট’ মোডে থাকা সমস্ত দেশীয় ও অনাবাসী ভারতীয় (NRI) বিনিয়োগকারীরা। তবে নিয়মে কিছু গুরুত্বপূর্ণ বিধিনিষেধ রয়েছে। কোনো নাবালকের ফোলিও থেকে বা তাতে ইউনিট হস্তান্তর এবং একজন দেশীয় ভারতীয়ের পক্ষ থেকে অনাবাসী ভারতীয়ের অ্যাকাউন্টে ইউনিট ট্রান্সফারের অনুমতি নেই।

ঘরে বসেই সম্পন্ন হবে পুরো প্রক্রিয়া

সেবি পুরো প্রক্রিয়াটিকে সুরক্ষিত ও সম্পূর্ণ ডিজিটাল করেছে। ইউনিট ট্রান্সফারের জন্য কোথাও যাওয়ার প্রয়োজন নেই, কেবল রেজিস্ট্রার অ্যান্ড ট্রান্সফার এজেন্টস (RTAs) যেমন CAMS, KFintech, বা MF সেন্ট্রাল-এর ওয়েবসাইটের মাধ্যমে এই কাজ করা যাবে।

ট্রান্সফারকারী (Transferor) তার PAN নম্বর ব্যবহার করে আরটিএ পোর্টালে লগ-ইন করবেন এবং যাকে ইউনিট দেওয়া হবে (Transferee) তার বিবরণ দেবেন। সুরক্ষার জন্য ফোলিওর সমস্ত হোল্ডারের সম্মতি আবশ্যক, যা নিবন্ধিত মোবাইল ও ইমেলে আসা ওয়ান-টাইম পাসওয়ার্ড (OTP)-এর মাধ্যমে নেওয়া হবে। এই প্রক্রিয়া মিউচুয়াল ফান্ডের অন্যান্য লেনদেনের মতোই ফার্স্ট-ইন, ফার্স্ট-আউট (FIFO) ভিত্তিতে সম্পন্ন হবে।

ট্রান্সফারের আগে এই শর্তগুলি অবশ্যই মনে রাখবেন

এই সুবিধা নিতে হলে কয়েকটি মৌলিক শর্ত মানতে হবে।

• প্রথমত, যে ইউনিটগুলি হস্তান্তর করা হচ্ছে, সেগুলি কোনো বন্ধক (Lien), ফ্রিজ বা লক-ইন পিরিয়ডের অধীনে থাকা চলবে না। উদাহরণস্বরূপ, ট্যাক্স-সেভিং (ELSS) স্কিমের ৩ বছরের লক-ইন পিরিয়ড চলাকালীন ইউনিট ট্রান্সফার করা যাবে না।
• দ্বিতীয়ত, ট্রান্সফারকারী এবং গ্রহণকারী উভয়েরই একই ফান্ড হাউসে একটি বৈধ ফোলিও থাকা জরুরি। যদি গ্রহণকারীর ফোলিও না থাকে, তবে প্রক্রিয়া শুরুর আগে একটি ‘জিরো ব্যালেন্স ফোলিও’ খুলতে হবে।
• উভয় পক্ষের কেওয়াইসি (KYC) সম্পূর্ণরূপে বৈধ ও যাচাইকৃত থাকা বাধ্যতামূলক।
• সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ হলো, ট্রান্সফারের তারিখ থেকে পরবর্তী ১০ দিন এই ইউনিটগুলি বিক্রি (Redeem) করা যাবে না। কোনো ধরনের অপব্যবহার ঠেকাতে এটি এক ধরনের ‘কুলিং-অফ পিরিয়ড’ হিসেবে কাজ করবে।